Sachwerte und Blockchain

Kunst, Oldtimer, Diamanten – alternative Anlageklassen gibt es viele. Doch in sie zu investieren, ist kompliziert und erst mit einem gewissen Vermögen wirklich machbar. COMETUM hat es sich zur Aufgabe gemacht, dies zu ändern und setzt dabei auf die Kombination aus der Tokenisierung von Sachwerten verknüpft mit einem Private-Banking-Ansatz. Wir lösen hierbei mehrere Probleme. Wobei zwischen Problemen der Privatbanken und Problemen der Privatbank Kunden zu unterscheiden ist.

Sachwert 2.0 - digital, vernetzt, transparent, übertragbar

Stefan R. Haake, COO: "Die Blockchain vergisst nichts - nie! Die Blockchain ist, wenn sie öffentlich/public ist, transparent - immer! Allein diese zwei Vorteile bewegen gerade diverse global operierende Unternehmen, die Blockchain für ihre Belange zu adaptieren. Insbesondere Financial Services Anbieter wie Banken können in Bezug auf zuvor nicht kapitalmarktfähige Produkte / Assetklassen wie Fahrzeugen, Kunst, Diamanten oder Private Equity von der Blockchain profitieren. Tokenisierte Schuldverschreibungen sind dann das probate Mittel, sozusagen das Vehikel, zur regelungssicheren Umsetzung für Privatkunden. Die Vorteile werden sich aber vor allem in der Zukunft vermehrt herausstellen, wenn man einmal Sachwert-Token von Wallet zu Wallet übertragen können wird. Hierfür wird COMETUM einen Zweitmarkt entwickeln. Tokenisierung im Allgemeinen bedient sich der Technologie sogenannter Smart Contracts, da folgen wir dem “State-of-the-Art”-Vorbild. 

“Die Vorteile werden sich aber, vor allem in der Zukunft, vermehrt herausstellen.”

Losgrößentransformation durch geeignete Vehikel

Einer der größten Vorteile ist definitiv die “Losgrößentransformation”, welche durch eine eindeutige Identifikation des Schuldverschreibungsinhabers sehr einfach möglich wird. Ein Oldtimer im Wert von beispielsweise 1,2 Mio. EUR kann mittels Tokenisierung tranchiert werden, sodass Kunden bereits ab 1.000 EUR an der Wertentwicklung partizipieren können. Die Gründung einer Aktiengesellschaft (AG), dagegen ist beispielsweise sehr zeit- und kapitalintensiv, weshalb sie als Zweckgesellschaft bzw. Special Purpose Vehicle (SPV) zum Halten von Oldtimern ungeeignet ist. COMETUM hat sich deshalb für eine GmbH & Co. KG Struktur entschieden, welche partiarische Darlehen begibt (tokenisierte Schuldverschreibung). Diese kapitaleffiziente Möglichkeit erlaubt es uns, die Investoren 1 zu 1 an der Wertentwicklung der Oldtimer partizipieren zu lassen, ohne die Renditeerwartungen durch exorbitante Kosten zu stark zu beeinträchtigen. Weiterhin ist hierdurch die Partizipation an der Wertentwicklung eines speziellen, von COMETUM kuratierten und vom Investor ausgewählten Sachwert, möglich.

“Einer der größten Vorteile ist definitiv die Losgrößentransformation.”‍

Nutzen durch Einfachheit und Wissenstiefe

Bisher war der Markt für Sachwertinvestments nur für Spezialisten und vermögende Investoren zugänglich. Über COMETUM wird ein Asset jetzt zum einen über die Tokenisierung als auch über die Einschätzung und Selektion der Sachwerte von Experten erreichbar. Für die Auswahl der Assets können unsere Kunden auf die Erfahrungen von unseren Analysten vertrauen, die Hintergrundwissen und eine Markteinschätzung einbringen. Natürlich muss am Ende der Kunde die finale Kaufentscheidung treffen. Wir stellen jedoch sicher, dass möglichst alle Informationen, welche der Kunde benötigt, um eine adäquate Kaufentscheidung zu treffen, verfügbar sind.

Sachwerte bzw. alternative Assets sind grundsätzlich eine sehr gute Möglichkeit, um das bereits existierende Portfolio weiter zu diversifizieren und damit resistenter / robuster gegenüber makroökonomischen Krisen wie Kriegen oder auch Pandemien zu machen. Weiterhin gleichen Sachwerte die Effekte der Inflation langfristig aus. Deshalb eignen sich Investments in Oldtimer insbesondere für Anleger mit einem Anlagehorizont von mehr als fünf Jahren sowie einem bereits existierenden Portfolio, bestehend aus Aktien, Fonds und gegebenenfalls Immobilien. Anleger, welche Wert darauf legen, ihr Investment sehr kurzfristig liquidieren zu können, sollten eher in hochliquide Assetklassen wie Aktien investieren.